光伏装机潮能否如期而至？硅料价格结束大幅跳涨产业链博弈或初显成效

第四季度是传统光伏安装的旺季。据国家电力行业最新统计，今年1-9月，我国新增太阳能发电25.56GW。基于此前50GW的年装机预测，全年新增装机近一半将在第四季度承接。

但年初至今硅料价格上涨加剧产业链博弈，是四季度能否完成预期装机的最大不确定因素。国家能源局在相关通知中表示，将积极推进新能源发电项目整合。

值得注意的是，根据Silicon Branch公布的市场行情，光伏产业链涨价的“源头”硅料价格，在前两次暴涨近10%后，终于趋于回落，周环比上涨约0.30%。一位零部件企业人士告诉财联社，上游成本上涨导致下游减产，需求下降后，反制上游价格暴涨。

尽他所能。

据全国电力行业统计，截至9月底，我国发电装机容量22.9亿千瓦，同比增长9.4%。其中，风电装机约3亿千瓦，同比增长32.8%，太阳能发电装机约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。

其中，今年1-9月我国光伏新增装机为25.56GW，而此前8月新增数据为22.05GW，即9月新增装机为3.51GW，低于7、8月。

行业利好政策不断释放，下游装机低迷。为了增加能源供应，国家能源局规划2021年风电，光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%，目前我国正在加快规划建设大型风电光伏基地。国家能源局相关文件显示，今年以来，我国电力、煤炭消费快速增长，电力供需紧张。加快风电、光伏发电项目并网建设，增加清洁电力供应，不仅有利于缓解电力供需紧张局面，也有助于实现能耗双控目标，促进能源低碳转型。

对此，文件要求各电网企业按照“尽可能合并”的原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目采取有效措施，确保及时并网。

目前，我国“碳中和”发展战略已经明确了光伏、风电等清洁能源高速发展的趋势。记者采访多家光伏下游企业了解到，由于上游硅料价格快速上涨，下游企业纷纷亏损，只好减缓生产进度，降低发展速度。。但上游成本上升，影响终端装机需求。记者走进浙江省建德市一家硅料企业看到，所有生产线都在加班加点全速生产。同时，产业链下游可能再次面临“保市场”和“保保单”的选择。有业内人士告诉财联社记者，从往年来看，为了稳定市场结构，头部企业通常会选择保证订单完成。但保单的成本也是显而易见的，光伏组件的成本压力传导给终端客户缓慢且困难，大部分组件企业面临毛利率大幅下降。

中期报告披露的财务状况也证实了上述说法。以东方日升为例。据工作人员介绍，光伏生产环节分为硅料，硅片，电池，组件四个环节，目前最上游的硅料供不应求，价格也同步上涨，今年以来从每吨不足8万元涨到26万元。上半年，公司太阳能电池及组件业务毛利率仅为0.74%，较去年同期大幅下降12.99%，将综合毛利率由去年同期的19.69%拖累至8.84%。此外，隆基股份和晶科能源的综合毛利也有所下降。

下游连接电网的意愿较低。

产业链的博弈还在继续，让零部件企业不得不站在同一阵营，发出共同的声音。龙基、晶科、天合光能、金高、东方日升等5家光伏组件公司9月30日联合发出上诉状称，预计目前产能不会超过70%，产能不足将难以在短时间内达到市场装机目标。希望客户能充分了解模块公司，适当考虑推迟发力

面对毛利率的大幅下降，零部件企业只能通过降低开工率来与上游博弈。此前有业务人士表示，光伏下游利润有上限，上游成本不断上升，会在一定程度上迫使大家减产甚至停产。

值得一提的是，进入第四季度后，产业链的博弈取得了初步成功。根据硅业科最新价格显示，硅料报价并没有延续前两轮10%的暴涨。目前国内单晶复喂价格区间为26.2-27.5万元/吨，成交均价为27.07万元/吨，周涨幅0.30%。致密料价格区间26-27.3万元/吨，成交均价26.87万元/吨，周环比上涨0.26%。

据硅业分会表示，后续硅料的市场价格仍将主要取决于硅片企业的开工率。多晶硅，有机硅等光伏相关原材料价格大涨，对光伏行业下游造成了一定的冲击。33，360如果由于终端组件长期倒挂成本或产业链最大库存等原因导致硅片和电池需求受阻。而开工率降低到供不应求的地步，价格就会停止上涨甚至开始下跌。

如果元器件价格能超过2.1-2.2元/W并持续下去，在目前开工率不足的情况下，硅料价格仍能维持较高水平。