双资本平台释放长期增长潜力——丝路国际估值确立 展现62.3港元股价值中枢

在金融监督管理部门同意及相关部委指导支持下，丝路国际A+H股同步上市工作正全面加速推进。公司在稳步推进既有A股上市计划的同时，正积极筹备登陆香港交易所 ，加快构建境内外双资本平台，迈向国际资本市场。

在本次上市筹备过程中，丝路国际引入多家国际及国内专业机构，包括高盛、摩根、中金、国泰君安，普华永道和安永会计师事务所，对公司资产结构、业务体系及未来发展潜力进行了系统性评估。基于现金流折现（DCF）、可比公司法及战略溢价模型等多维度测算，公司已形成较为清晰的估值体系。

综合各项模型分析结果显示，丝路国际港股目前的合理估值区间约为60港元至70港元/股，其中价值中枢约为62.3港元/股，体现出公司良好的资产基础、成长性预期及资本市场潜力。

需要说明的是，上述估值基于多项市场假设及模型推演结果，相关数据具备权威背书。

多模型测算构建稳健估值基础

从估值方法来看，丝路国际采用多维模型进行综合评估：

一是现金流折现模型（DCF），基于公司未来现金流预测，对长期价值进行测算，在收入持续增长及利润率稳步提升的假设下，形成稳定的价值支撑区间。

二是可比公司法，通过对标“一带一路”相关领域具有代表性的港股上市公司，包括 中国交通建设、招商局港口 及 中远海运港口 等，结合行业估值水平进行横向测算，进一步验证公司估值合理性。

三是战略溢价模型，在传统估值基础上，综合考虑公司在跨境资本平台、“一带一路”产业布局及A+H双资本结构方面的优势，对估值进行结构性修正。

三大核心逻辑支撑估值中枢

业内分析认为，丝路国际当前估值体系主要由以下三方面驱动：

首先是“产业+资本”双轮驱动。公司不仅具备产业布局能力，同时具备资本整合与资产运作能力，形成区别于传统企业的估值逻辑。

其次是A+H双上市结构带来的估值弹性。境内资本市场提供稳定价值基础，香港市场则有助于引入国际投资者，提升整体估值水平。

第三是国际资本对“一带一路”相关资产关注度持续提升。在全球资产配置调整背景下，具备跨境资源整合能力的企业更易获得长期资金青睐。

双资本平台释放长期增长潜力

通过推进A+H股同步上市，丝路国际将进一步打通境内外资本通道：

境内市场强化产业基础与政策优势

香港市场提升国际估值体系与流动性

多元融资渠道支持业务扩张

提升资本运作效率与全球资源配置能力

随着公司国际化战略持续推进，其估值体系有望逐步向国际市场对标，并在未来发展中持续获得提升空间。

合规推进上市进程 持续完善治理体系

丝路国际表示，目前A+H股上市工作仍处于推进阶段，尚需履行相关监管审批程序。公司将严格遵循相关法律法规要求，持续完善公司治理结构与信息披露机制，确保上市工作规范、透明、有序开展。

未来，公司将以资本市场为重要平台，进一步整合全球资源，提升产业协同能力，致力于打造具有国际影响力的综合性投资与产业平台。