特创科技IPO：存业绩对赌目标未完成记录两司机罕见入股员工持股平台

近日，惠州市特创电子科技股份有限公司(以下简称“特创科技”)更新披露招股书，拟登陆创业板，保荐券商为民生证券。

据了解，特创科技主营印制电路板的研发、生产和销售，产品包括单/双面板和多层板，广泛应用于工控新能源、液晶显示、消费电子、LED 照明、通信等领域。

值得关注的是，虽特创科技在报告期内呈现出业绩连续上涨的趋势，但公司营收、净利润增速差异较大，且其存在业绩对赌目标未完成的记录。此外，较为罕见的是，公司员工持股平台出现了两位司机的身影。

存业绩对赌目标未完成记录

显然，2019年特创科技过的有些艰难。据招股书，当年度，公司实现营收约5.55亿元，实现归母净利润约691.98万元，其中，扣除所得税影响后的归母非经常性损益为372.69万元，占归母净利润比例为53.86%。公司销售净利率仅1.25%。

或受盈利情况影响，特创科技2019年社保公积金缴纳比例较低。数据显示，截至2019年末，公司共有员工1283人，缴纳社保、住房公积金人数分别为740人、62人，已缴纳人数占比分别为57.68%、4.83%。

及至2020年，特创科技的经营情况相对好转。据公司对深交所的第二轮审核问询回复，2020年1-6月，其未经审计的净利润为2497.07 万元。

考虑到下半年业绩通常高于上半年的行业经验等，特创科技预计当年度扣非归母净利润不低于5000万，并先后与股东昊越达投资及同安产业基金、柴俊约定了当年度税后净利润4000万元、扣非归母净利润5000万元的业绩对赌承诺。

然而据招股书，特创科技2020年度税后净利润约为2996.75万元，扣非归母净利润约为2492.23万元，远低于公司与股东约定的业绩承诺目标，与公司上半年净利润水平相近。

2021年，特创科技方迎来真正的“逆风翻盘”时刻。据招股书，当年度，公司营收由约7.51亿元升至约10.60亿元，归母净利润实现6158.52万元，一举拿下创业板上市的机会。

对此，有观点认为，虽然从年报来看，报告期内特创科技的营收及归母净利润水平表现出连续的快速上行趋势，但依然不能否认公司业绩波动相对较大的情况，且公司2019年至2021年销售净利率仅1.25%、3.99%、5.81%，相对较低。

两司机罕见入股员工持股平台

近年来，为调动员工的工作积极性以提高公司业绩，员工持股计划、股权激励计划越来越受到A股上市公司及拟上市公司的青睐，特创科技即为其中之一。

但特创科技与绝大多数公司不同的是，其员工持股平台中出现了两位司机的身影。与众殊异的情况自然引起了监管的关注。

资料显示，深交所曾在第一轮审核问询及第二轮审核问询中先后两次问及特创科技两位司机董才茂、邓少敏入股员工持股平台的原因及合理性，是否存在代持或其他利益安排。

特创科技解释称，董才茂于2010年10月入职公司，为创始股东兼董事董恩佳司机，邓少敏则于2018年9月入职公司，为实控人、董事长兼总经理张远礼司机，二人分别负责董恩佳及张远礼的出行及安全，处理其交办的其他日常事务。

对于授予二人激励份额的原因，特创科技表示，董才茂是因入职公司的年限较长，工作职责及完成情况良好，邓少敏虽入职年限相对较短，但其受让员工持股平台财产份额意愿较强，为主动申请入股，公司实控人、董事长兼总经理张远礼综合考虑下认定其具备受让员工持股平台财产份额的资格。

此外，值得一提的是，上述与实控人张远礼待遇相当，均由公司专门配备司机的创始股东兼董事董恩佳虽在公司承担多项责任，地位超然，但未被列为实控人。深交所亦曾对此多番问询。

招股书显示，董恩佳及张远礼均为特创科技创始股东，成立时各自持股50%，截至招股书签署日，董恩佳持有公司约1029.02万股，持股比例为23.83%，与张远礼1239.94万股的直接持股数量较为接近，为公司第二大股东。

且董恩佳曾与张远礼一道与多位外部投资者签署了对赌协议，为特创科技多笔债务提供担保。自公司成立以来，董恩佳亦曾担任公司执行董事、副总等职位。

对于上述情况，特创科技解释称，张远礼与董恩佳曾口头约定过公司重大事项均以张远礼的决策意见为准，二人在申报前已签署《一致行动协议》以加强公司控制权的稳定性，且董恩佳已出具《关于不谋求实际控制人地位的承诺函》等。

对于特创科技的IPO进展，中国网财经记者将持续关注。