北向资金两月增持近80亿“聪明资金”为何看好伊利股份

近两个月来，乳业绝对龙头伊利受到北上资金的持续追捧数据显示，截至6月30日，北向资本共持有伊利股份11.46亿股，较4月底的9.388亿股增加了2.072亿股以当日收盘价38.95元/股计算，北向资本两个月内增持伊利股份约80.70亿元

除了被称为精明资本的北向资本增持了伊利股份外，以专业和谨慎著称的两只融资基金也在继续买入伊利股份同期，伊利股份余额从36.58亿元增至39.25亿元，增加超过2亿元

在当前资本市场不确定的情况下，伊利股份受到各路资金的青睐并非偶然。

乳业依然保持较高景气度，绝对领先业绩确定性较高。

众所周知，全球宏观环境变化和疫情反复，对上半年经济发展造成了一定挑战可是，这种挑战对各个行业的影响不同，一些行业仍然保持着较高的景气度，乳制品行业就是其中之一作为行业的绝对龙头，伊利股份未来的业绩增长也是比较确定的

数据显示，2021年，伊利股份营业总收入达1105.95亿元，成为亚洲唯一一家营收超千亿元的乳企更值得注意的是，在庞大的经营规模下，伊利的成长不仅是量的，更是质的当期净利润率上升58个基点至7.93%，盈利能力进一步提升在疫情反复的一季度，伊利继续保持高质量增长，营业总收入和净利润分别实现13.41%和24.32%的高增长

行业内最大的规模经营效应，以及多年铸造遥遥领先的品牌实力，上游奶源的布局，下游渠道的广度，品类的丰富，是伊利业绩领先行业的坚实基础。

从二季度收盘时间来看，乳业的高景气度，叠加伊利的行业管理优势，足以形成半年度甚至全年业绩确定性较高的指引这两个月，大量增持的伊利多渠道专业基金明显看到了这一点

商业增长的第二条曲线是清晰的，健康食品的未来是无限的。

从更长远的角度来看，伊利的业务端已经成功构建了第二条增长曲线，其长期战略目标除了在2030年成为全球乳业第一之外，还包括成为全球五大健康食品的富有想象力的目标。

业务方面，2021年，伊利奶粉及乳制品业务实现营收162.09亿元，同比增长25.80%，成为增长最快的子业务其中，婴幼儿配方奶粉市场份额增长1.4个百分点，在细分品类市场增速最快，成人奶粉市场份额提升2.2个百分点，稳居市场第一，奶酪增长超过150%可见，伊利通过奶粉，奶酪诸多高利润增长点的孕育，成功夯实了第二条增长曲线的基础

尼尔森最新数据显示，2022年1—4月，伊利奶粉业务继续以21.6%的增速位居全球增速第一分析人士指出，在奶粉行业整体增速下滑4.4%的背景下，伊利奶粉逆势实现超预期增长，表明伊利目前处于非常良性的增长状态

除了乳制品行业的突破，伊利还在加大非乳制品健康食品行业的布局，并取得了超预期的成绩数据显示，2021年，伊利矿泉水业务收入同比增长超100%，势头强劲在2022年的经营计划中，伊利也明确表示，2022年公司将提升产品创新能力，加快功能性乳制品和专业级乳制品的创新发展，探索并不断拓展天然高端矿泉水，植物蛋白产品，功能性配方乳制品等新业务，积极布局和发展大健康食品领域的业务

事实上，凭借全球顶尖的高周转运营管理能力，伊利在其他食品赛道的布局上有着巨大的先天优势，这也让伊利的长期发展有了更清晰的成长路径。