八大券商主题策略：政策放松+销售修复共振！地产股能否迎来“金九”行情？

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

与2008/2014年不同的是，这个周期供需两端都有很多阻滞，需要更多的政策落地开花到下半年结束，有望看到第二波强放松政策的加持，地产和物业都有绝对收益的空间，维持房地产开发板块增持评级建议:a股——滨江集团，保利发展，法华，万科A，金地，招商蛇口，建发，h—绿城中国，华润置地，中国海外发展，越秀地产，中国海外弘阳，中国金茂，地产——a股重在招商引资，h股重点关注华润万象人寿，绿城服务，中海地产，保利地产

浙商证券:9月房地产有望迎来政策放松和销售修复共振的契机。

我们认为，在中央政府的支持下，市场对民营企业的信心逐步恢复，预计未来还会有其他优质高信用的公司债发行其次，由于地方城市政策密集出台，南宁成为继郑州之后又一个设立房地产基金的城市，长三角三线城市常州全面取消限售政策维持我们之前的观点，9月有望迎来政策放松+销售修复共振的契机投资建议方面，继续推荐5月底以来我们一直坚定看好的:优质龙头——保利发展，小美—法华，滨江集团，田健集团，越秀地产，房企债券支持在路上，利好金融安全市场:龙湖集团，金地，新城控股，旭辉控股，碧桂园

华安证券:目前地产板块估值和仓位处于历史低位，重点关注三大投资路径。

目前板块估值和仓位已经处于历史低位展望未来，市场有望在2022年下半年逐步企稳回升但行业供需两端的制约，依然导致拿地，销售，降杠杆的不协调建议:稳健发展:保利发展，万科A，金地，成长受益型:新城控股，建发，法华，滨江集团，物业管理质量目标:华润万象生活，碧桂园服务，绿城服务，宝龙商务等

西部证券:下半年房地产景气度将好于上半年，销售和投资同比反弹概率较大。

下半年房地产景气度将好于上半年，销售和投资同比大概率反弹伴随着地方政府保楼交房的逐步发力，以及政策性银行的参与，预计市场的悲观预期将得到扭转，有望带动下半年房地产销售的好转预计全年销售增长中枢将保持在—15%左右如果反复出现大规模疫情或各地保底交房进度不及预期，预计房地产销售的增长中枢将下降至—20%左右此外，由于土地购置费的拖累和保交房政策的效果滞后，全年房地产开发投资增速可能维持在—5%至0%的区间，略高于上半年

国信证券:经营稳定，品质优良的房企将更快从行业低谷中脱颖而出。

目前销售回暖的动能依然不足，基本面趋于悲观，市场将回归政策博弈的主线保交房，稳民生的房地产救市政策的出台，提高了地产股和债券的下限与此同时，我们需要期待需求方面更强有力政策的效果销售回暖的节奏和程度决定了地产股和债券的上限从个股来看，经营稳定，品质优良的房企会更快从行业低迷中脱颖而出9月推荐保利发展，滨江集团，绿城中国，壳牌W

华西证券:房地产行业调控政策继续放松，板块估值有望进一步修复。

目前房地产行业调控政策继续放松，板块估值有望进一步修复推荐万科A，保利发展，招商蛇口，滨江集团，业绩确定性强的龙头房企，物业管理板块吸引刮刮乐，新城悦服务，新大正，杜南物业相关受益方包括金地，龙湖集团，绿城中国，中国海外发展，保利地产，绿城服务，建发国际集团，建发地产等

上海证券:多地优化调控政策，稳定市场预期，促进楼市逐步企稳回升

7月政治局会议首次提到保障房，因为该市充分利用政策工具箱支持刚性和改善型住房需求8月份央行下调5年期LPR，人大也经常提到一城一策用信贷等政策支持合理改革的需求多地优化调控政策稳定市场预期，一城一策赋予地方调控更多空间和弹性，进一步释放购房需求，改善商品房销售市场，促进楼市逐步企稳回升

东吴证券:房地产的放松周期是持续性的！居民购房信心正在逐步恢复和回暖。

中国经常强调允许地方一城一策，利用信贷等政策合理支持刚性和改善性住房需求预计后续限购限售将进一步松绑，房贷利率和税费有望降低，对购房者和房企的扶持政策将加快出台这一轮放松周期持续时间长，放松效果还在积累伴随着居民购房信心逐渐恢复，复苏可期中长期来看，伴随着创业房企的收缩，更多的资源整合和购买力的机会聚集在高信用的头部公司建议:1)房地产开发:保利发展，万科A，招商蛇口，金地，2)物业管理:新大正，招商刮起，杜南物业，3)房地产经纪行业:我爱我家